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險(xiǎn)資紓困專項(xiàng)產(chǎn)品頻頻出手。昨日，“國壽資產(chǎn)-鳳凰專項(xiàng)產(chǎn)品”紓困第二單、陽光資產(chǎn)陽光穩(wěn)健專項(xiàng)產(chǎn)品首筆投資相繼落地。至此，保險(xiǎn)紓困專項(xiàng)產(chǎn)品已落地四單，投資規(guī)模合計(jì)約19億元。
記者了解到，其他已設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品的保險(xiǎn)資管公司已完成對(duì)多家遇困上市公司的調(diào)研，目前正積極進(jìn)行項(xiàng)目篩選。未來一段時(shí)間，紓困專項(xiàng)產(chǎn)品將陸續(xù)實(shí)現(xiàn)投資落地。
紓困產(chǎn)品規(guī)模達(dá)1060億元
落地投資達(dá)四單
10月25日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》，允許保險(xiǎn)資管公司設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)品參與化解上市公司股票質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
短短四天后，保險(xiǎn)業(yè)第一只化解股票質(zhì)押流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)產(chǎn)品落地，由國壽資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立的“國壽資產(chǎn)-鳳凰系列產(chǎn)品”在中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)完成登記手續(xù)，目標(biāo)總規(guī)模200億元。
自此，保險(xiǎn)資管公司開啟“跑步入場”模式。一月有余，上證報(bào)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，已有9家保險(xiǎn)資管公司設(shè)立紓困專項(xiàng)產(chǎn)品。
截至目前，已有國壽資產(chǎn)、陽光資產(chǎn)、太平資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、新華資產(chǎn)、太保資產(chǎn)、華泰資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、中再資產(chǎn)9家保險(xiǎn)資管公司在中保保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)完成專項(xiàng)產(chǎn)品的登記，合計(jì)目標(biāo)規(guī)模1060億元。另有其他保險(xiǎn)資管公司也在積極籌劃專項(xiàng)產(chǎn)品的設(shè)立事宜。
距紓困專項(xiàng)產(chǎn)品設(shè)立一個(gè)月，保險(xiǎn)業(yè)的首只紓困專項(xiàng)產(chǎn)品便在A股打響“第一槍”。11月30日，國壽資產(chǎn)披露，“國壽資產(chǎn)-鳳凰專項(xiàng)產(chǎn)品”當(dāng)天買入上市民企通威股份(600438,股吧)1.91%股權(quán)，成為該專項(xiàng)產(chǎn)品設(shè)立后公開落地的首單項(xiàng)目。
昨日，國壽資產(chǎn)紓困專項(xiàng)產(chǎn)品第二單落地，國壽資產(chǎn)-鳳凰專項(xiàng)產(chǎn)品通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式斥資6.325億元購買萬達(dá)信息(300168,股吧)5500萬股（約占上市公司總股本的5%）。陽光資產(chǎn)紓困專項(xiàng)產(chǎn)品首筆投資約5.6億元同日順利落地。陽光資產(chǎn)以大宗交易方式投資上市公司潤和軟件(300339,股吧)的第一大股東江蘇潤和科技投資集團(tuán)有限公司發(fā)行的可交換公司債券。記者同時(shí)獲悉，新華資產(chǎn)首單也已落地。
篩選標(biāo)準(zhǔn)、選股有三維度
究竟哪些上市公司會(huì)受到保險(xiǎn)紓困專項(xiàng)產(chǎn)品的關(guān)注？
國壽資產(chǎn)此前在解釋專項(xiàng)產(chǎn)品的標(biāo)的選擇偏好時(shí)明確表示，首先，優(yōu)先篩選由于股權(quán)質(zhì)押而產(chǎn)生一定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)但基本面較好的優(yōu)質(zhì)上市公司。將根據(jù)標(biāo)的公司的自身情況，共同探討最有效合理的投資方案，提供針對(duì)性的解決方案，最大程度緩解標(biāo)的公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過嚴(yán)格篩選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的和設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資方案來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，提高產(chǎn)品的安全性。
其次，在股東質(zhì)押比例或資產(chǎn)負(fù)債率方面并沒有定量標(biāo)準(zhǔn)，而是進(jìn)行定性選擇。對(duì)行業(yè)范圍也沒有限制，但要符合國家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向，比如會(huì)傾向于對(duì)先進(jìn)制造業(yè)、醫(yī)療健康以及消費(fèi)升級(jí)等行業(yè)進(jìn)行投資。
新華資產(chǎn)表示，新華資產(chǎn)-景星產(chǎn)品篩選標(biāo)的主要有三大維度：行業(yè)、資質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)。即投資標(biāo)的從行業(yè)上看要符合國家戰(zhàn)略和宏觀政策導(dǎo)向；從資質(zhì)上看要基本面良好、具備長期投資價(jià)值；從風(fēng)險(xiǎn)上看要符合保險(xiǎn)資金安全穩(wěn)健的投資風(fēng)格。
也就是說，有前景、有市場、有技術(shù)優(yōu)勢，但受到資本市場波動(dòng)或股權(quán)質(zhì)押影響，暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性困難的優(yōu)質(zhì)上市公司，是其篩選投資標(biāo)的的重要條件。
三季報(bào)顯示，通威股份前三季度營業(yè)收入為213.87億元，同比增9.04%；凈利潤為16.6億元，同比增8.59%。不過，截至10月19日，通威股份控股股東通威集團(tuán)共質(zhì)押16.3億股公司股份，占公司總股本的41.99%，占其所持公司股份總數(shù)的80.06%。萬達(dá)信息12月18日公告也顯示，萬豪投資（第一大股東）累計(jì)質(zhì)押股份2.09億股，占其公司股份總數(shù)的81.92%，占公司總股本的19.04%。
保險(xiǎn)業(yè)設(shè)立紓困專項(xiàng)產(chǎn)品情況
?。ń刂?2月11日）
公司名稱 產(chǎn)品名稱 產(chǎn)品目標(biāo)規(guī)模
國壽資產(chǎn) 鳳凰 200億元
陽光資產(chǎn) 穩(wěn)健 100億元
太平資產(chǎn) 共贏 80億元
人保資產(chǎn) 安穩(wěn)投資 300億元
新華資產(chǎn) 景星 100億元
太保資產(chǎn) 永全 100億
華泰資產(chǎn) 創(chuàng)贏 50億
泰康資產(chǎn) 聚力智選 80億元
中再資產(chǎn) 新安 50億元
合計(jì) 1060億元
