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編者按：作為市場(chǎng)最大的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金的一舉一動(dòng)都會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日17時(shí)，已披露基金三季報(bào)的公募基金共計(jì)重倉(cāng)持有1030只個(gè)股，從重倉(cāng)股的行業(yè)屬性看，銀行、非銀金融、國(guó)防軍工和鋼鐵等四行業(yè)，截至目前基金重倉(cāng)股占行業(yè)成份股比例居前。今日本報(bào)特對(duì)上述四類個(gè)股進(jìn)行跟蹤分析，以供投資者參考。
銀行 三邏輯支撐年末表現(xiàn)
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日17時(shí)，在已披露的基金三季報(bào)重倉(cāng)股中，基金持有銀行類股19只，占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)比例為76%。
具體來(lái)看，在已披露的基金三季報(bào)重倉(cāng)股中，農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)（82589.85萬(wàn)股）、工商銀行(601398,股吧)（44727.98萬(wàn)股）、交通銀行(601328,股吧)（35165.80萬(wàn)股）、民生銀行(600016,股吧)（23648.89萬(wàn)股）、中國(guó)銀行(601988,股吧)（22169.85萬(wàn)股）、招商銀行(600036,股吧)（21502.50萬(wàn)股）、興業(yè)銀行(601166,股吧)（16153.06萬(wàn)股）、平安銀行(000001,股吧)（14908.14萬(wàn)股）、浦發(fā)銀行(600000,股吧)（13097.60萬(wàn)股）、華夏銀行(600015,股吧)（10347.48萬(wàn)股）等10只銀行股基金持股數(shù)量均在1億股以上。
除上述10只個(gè)股外，基金三季度持有的銀行股還包括：建設(shè)銀行(601939,股吧)、光大銀行(601818,股吧)、北京銀行(601169,股吧)、南京銀行(601009,股吧)、寧波銀行(002142,股吧)、中信銀行(601998,股吧)、江蘇銀行、貴陽(yáng)銀行、上海銀行。
基金對(duì)銀行板塊的布局也引起部分券商的關(guān)注，其中，民生證券表示，看好銀行板塊的年末表現(xiàn)。首先，季節(jié)性效應(yīng)，近10年來(lái)，申萬(wàn)銀行指數(shù)在10月份、12月份取得正收益的概率分別為90%、70%，其中，12月份平均漲幅5.96%，跑贏上證指數(shù)2.92%；其次，股份制銀行基本面筑底趨于完成，從三季度以來(lái)，同業(yè)負(fù)債利率邊際下行、不良貸款率下降預(yù)期進(jìn)一步確認(rèn)、金融監(jiān)管政策逐步落地，使得股份制銀行基本面逐步進(jìn)入底部區(qū)域；第三，經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)定或趨于上行時(shí)，公司業(yè)務(wù)景氣度較好，經(jīng)濟(jì)走弱時(shí)，周期性不明顯的零售業(yè)務(wù)更優(yōu)，未來(lái)“對(duì)公銀行”的估值將逐步修復(fù)，這也是2018年銀行股投資的大機(jī)會(huì)所在。
非銀金融 8只個(gè)股月內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日17時(shí)，在已披露的基金三季報(bào)重倉(cāng)股中，基金持有非銀金融類股36只，占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)比例為60%。
具體來(lái)看，基金三季報(bào)持有13只非銀金融類股股份數(shù)量在1000萬(wàn)股以上，其中，中國(guó)平安(601318,股吧)、中信證券(600030,股吧)、中國(guó)太保(601601,股吧)、中國(guó)人壽(601628,股吧)、新華保險(xiǎn)(601336,股吧)、國(guó)泰君安、東方財(cái)富(300059,股吧)、華泰證券(601688,股吧)等個(gè)股基金持股數(shù)量位居前列。
在上述基金三季報(bào)重倉(cāng)股中，10月份以來(lái)，已有8只個(gè)股率先實(shí)現(xiàn)上漲，其中，中國(guó)平安期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到10.93%，中國(guó)太保緊隨其后，期間累計(jì)漲幅為7.37%，此外，經(jīng)緯紡機(jī)(000666,股吧)（6.75%）、中國(guó)人壽（5.59%）、新華保險(xiǎn)（5.31%）、中航資本(600705,股吧)（3.42%）、天茂集團(tuán)(000627,股吧)（2.15%）、愛(ài)建集團(tuán)（2.07%）等6只個(gè)股漲幅也均在2%以上。
投資機(jī)會(huì)方面，愛(ài)建證券表示，目前大型券商平均市凈率在1.6倍，平均市盈率在18倍左右，仍然處于歷史估值的
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日17時(shí)，在已披露的基金三季報(bào)重倉(cāng)股中，基金持有鋼鐵類股18只，占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)比例為54.55%。
具體來(lái)看，寶鋼股份(600019,股吧)、南鋼股份(600282,股吧)、方大特鋼(600507,股吧)、新鋼股份(600782,股吧)、*ST華菱、馬鋼股份(600808,股吧)、包鋼股份(600010,股吧)、凌鋼股份(600231,股吧)、新興鑄管(000778,股吧)等9只個(gè)股基金三季報(bào)持股數(shù)量在1000萬(wàn)股以上。此外，基金三季報(bào)持有的鋼鐵類股還有：山東鋼鐵(600022,股吧)、柳鋼股份(601003,股吧)、河鋼股份、太鋼不銹(000825,股吧)、酒鋼宏興(600307,股吧)、八一鋼鐵(600581,股吧)、韶鋼松山(000717,股吧)、鞍鋼股份(000898,股吧)、沙鋼股份(002075,股吧)。
平安證券表示，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格仍然維持在較高水平，鋼企高盈利仍然持續(xù)。整個(gè)行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)并沒(méi)有發(fā)生改變，行業(yè)投資價(jià)值仍在。建議關(guān)注不銹鋼龍頭企業(yè)太鋼不銹和業(yè)績(jī)彈性大的酒鋼宏興，同時(shí)看好未來(lái)板材企業(yè)盈利能力彈性，建議重點(diǎn)關(guān)注高端板材龍頭企業(yè)寶鋼股份及河鋼股份，環(huán)保限產(chǎn)受益標(biāo)的且估值較低的凌鋼股份等。
鋼鐵 高盈利仍然持續(xù)
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日17時(shí)，在已披露的基金三季報(bào)重倉(cāng)股中，基金持有國(guó)防軍工類股23只，占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)比例為58.97%。
具體來(lái)看，基金三季報(bào)持有12只國(guó)防軍工類股股份數(shù)量在1000萬(wàn)股以上，這12只個(gè)股分別為：中國(guó)重工(601989,股吧)、航天電子(600879,股吧)、中航飛機(jī)(000768,股吧)、洪都航空(600316,股吧)、中航機(jī)電(002013,股吧)、航發(fā)動(dòng)力、北方導(dǎo)航(600435,股吧)、航天通信(600677,股吧)、中國(guó)衛(wèi)星(600118,股吧)、新研股份(300159,股吧)、航發(fā)科技、航發(fā)控制。
對(duì)于國(guó)防軍工板塊的投資機(jī)會(huì)，除基金普遍看好外，券商也紛紛發(fā)布研報(bào)對(duì)明年板塊行情充滿期待，其中，太平洋證券認(rèn)為，2018年軍工行業(yè)將迎來(lái)業(yè)績(jī)和改革的確定性的拐點(diǎn)，目前是長(zhǎng)期配置軍工行業(yè)的黃金時(shí)期。與此同時(shí)，天風(fēng)證券也表示，在看好明年國(guó)防軍工板塊基本面改善、行業(yè)景氣新周期拐點(diǎn)的基礎(chǔ)上，維持對(duì)板塊低位布局的建議，而隨著對(duì)2018年預(yù)期的上升和部分預(yù)期的提前釋放，四季度板塊將具備短期行情。
國(guó)防軍工 迎來(lái)長(zhǎng)期配置黃金期
較低水平，建議關(guān)注廣發(fā)證券(000776,股吧)、招商證券(600999,股吧)、華泰證券。保險(xiǎn)板塊投資端收益大幅提升，業(yè)績(jī)支撐行情新一輪上漲，建議關(guān)注中國(guó)平安、中國(guó)人壽。
