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日前，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會批復工銀安盛人壽發(fā)起籌建工銀安盛資管公司。工銀安盛資產(chǎn)管理公司是工銀安盛人壽全資設立的子公司，這是進一步加快保險業(yè)開放進程以來，獲批的首家合資保險資管機構。
不少外資保險公司經(jīng)歷過完整的風險周期，在中國資管新規(guī)和外資進一步開放的背景下，預期外資或合資資管機構將會更加積極在中國布局，這為保險公司選擇投資委托機構提供了更多選擇。
5月7日，一位外資保險機構人士在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示：“中外公司的學習是相互關系。例如，中國公司對美國公司長期以來積累的經(jīng)營經(jīng)驗充滿興趣，尤其在保險行業(yè)，許多保險公司都有著上百年的經(jīng)驗可以分享。另一方面，美國公司也對中國公司快速發(fā)展、更新迭代、超前采用先進技術，有著濃厚興趣?！?/span>
資管行業(yè)牽一發(fā)而動全身
對于資管新規(guī)對保險資管機構的影響，5月9日，普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示：“一方面，傳統(tǒng)上保險資管機構的業(yè)務相對比較規(guī)范，多層嵌套、資金池以及通道類的業(yè)務相對較少，所以資管新規(guī)對其影響相對較小，反而是在之前的環(huán)境下，保險資管機構的靈活性相對較弱，市場競爭處于不利地位?！?/span>
周瑾續(xù)稱：“現(xiàn)在資管新規(guī)對這些行為進行規(guī)范后，保險資管機構會與銀行、證券和其他資管機構處在一個相對公平的環(huán)境下競爭，加之資管新規(guī)對于銀行理財、信托和基金子公司的業(yè)務影響相對較大，規(guī)范之后的市場需求必然會溢出，保險資管機構也面臨著更多的市場選擇?！?/span>
近年來，我國資產(chǎn)管理業(yè)務快速發(fā)展，在滿足居民和企業(yè)投融資需求、改善社會融資結構等方面發(fā)揮了積極作用，但也存在部分業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、多層嵌套、剛性兌付、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調控等問題。
不過，某保險資管機構人士并不認同資管新規(guī)對保險資管機構影響較小。5月9日，該人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，資管行業(yè)牽一發(fā)而動全身，保險資管概莫能外。
對于未來的發(fā)力方向，該人士認為，非標資產(chǎn)規(guī)范后，部分負債成本較高的保險機構可能加大股票資產(chǎn)的配置比例；預計也會逐步加大資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資力度。此外，預計將繼續(xù)加大以直接方式投資未上市股權和以FOF模式投資私募股權投資產(chǎn)品的力度。
外資將加大布局力度
周瑾認為：“從上述角度看，再疊加外資進一步開放的背景，所以預期外資或合資資管機構將會更加積極在中國布局，類似工銀安盛人壽的合資保險公司發(fā)起成立保險資管機構的情況也會增加。”
根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者不完全統(tǒng)計，保險行業(yè)現(xiàn)有保險資管機構23家、保險專業(yè)投資機構5家、受托保險資金的養(yǎng)老保險公司3家。
不過，周瑾指出：“另一方面，由于對外資保險和資管機構的股權比例逐步放開限制，預期將會加大在中國市場的布局力度，譬如最近UBS和野村證券已經(jīng)提出申請控股境內的合資證券公司，因此國內的保險公司在選擇投資委托機構的時候也有了更多選擇，這些外資資管機構擁有良好的品牌聲譽以及一些特定領域的豐富投資經(jīng)驗，有可能成為保險資管機構新的競爭對手?！?/span>
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，保險業(yè)外金融機構受托管理保險資金規(guī)模總計3264.91億元，同比增長21.66%。獲得受托管理保險資金資格備案的114家業(yè)外機構中，公募基金公司有68家，受托規(guī)模2640.47億元；證券公司及證券資產(chǎn)管理公司46家，受托規(guī)模624.44億元。受托規(guī)模排名前五位的機構分別是匯添富基金（288.80億元）、富國基金(博客,微博)（213.66億元）、易方達基金（212.53億元）、景順長城基金（168.93億元）和國壽安?；穑?66.15億元）。
此外，《保險資金委托投資管理暫行辦法》已經(jīng)經(jīng)過多輪征求意見與完善，擬從委托人職責、委托人禁止行為、投資管理人職責、投資管理人禁止行為、信息和共享機制、持續(xù)評估、季度報告和年度報告等方面進行修訂。
