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經(jīng)過近半年的征求意見，5月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》（下稱《流動性辦法》）。
此次修訂的主要內(nèi)容包括：一是新引入三個量化指標(biāo)。其中，“凈穩(wěn)定資金比例”適用于資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行，“優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率”適用于資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行，“流動性匹配率”適用于全部商業(yè)銀行。
某國有大行資產(chǎn)負(fù)債管理部高級專家對第一財經(jīng)記者表示，正式落地的《流動性辦法》與此前征求意見稿相比，在匹配率指標(biāo)上有少許變化，較征求意見稿監(jiān)管要求有所放松。
對于商業(yè)銀行“短借長貸”所引發(fā)的流動性風(fēng)險，正式落地的《流動性辦法》對錯配進(jìn)行了嚴(yán)格約束。
在達(dá)標(biāo)時間上，根據(jù)《流動性辦法》，自2020年1月1日起，流動性匹配率按照監(jiān)管指標(biāo)執(zhí)行。此前，征求意見稿達(dá)標(biāo)期限為2019年底。
“不要小看這一天之差，”上述國有大行人士表示，這有質(zhì)的區(qū)別，“一般而言，銀行計量考核按月考核，所以按1月末的節(jié)點(diǎn)考核，所以對商業(yè)銀行來講將放寬一個月。”
引入三個量化指標(biāo)
所謂流動性風(fēng)險，是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風(fēng)險。正式落地的《流動性辦法》引入了三個量化指標(biāo)，一是凈穩(wěn)定資金比例，等于可用的穩(wěn)定資金除以所需的穩(wěn)定資金，監(jiān)管要求為不低于100%。該指標(biāo)值越高,說明銀行穩(wěn)定資金來源越充足，應(yīng)對中長期資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性問題的能力越強(qiáng)。“凈穩(wěn)定資金比例”風(fēng)險敏感度較高，但計算較為復(fù)雜，且與流動性覆蓋率共用部分概念。因此，采用與流動性覆蓋率相同的適用范圍，即適用于資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行。
二是優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率，等于優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)除以短期現(xiàn)金凈流出，監(jiān)管要求為不低于100%。該指標(biāo)值越高，說明銀行優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備越充足，抵御流動性風(fēng)險的能力越強(qiáng)。該指標(biāo)與流動性覆蓋率相比而言更加簡單、清晰，便于計算，較適合中小銀行的業(yè)務(wù)特征和監(jiān)管需求，因此適用于資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行。
三是流動性匹配率，等于加權(quán)資金來源除以加權(quán)資金運(yùn)用，監(jiān)管要求為不低于100%。該指標(biāo)值越低，說明銀行以短期資金支持長期資產(chǎn)的問題越大，期限匹配程度越差。流動性匹配率計算較簡單、敏感度較高、容易監(jiān)測，可對潛在錯配風(fēng)險較大的銀行進(jìn)行有效識別，適用于全部商業(yè)銀行。
此次《流動性辦法》體現(xiàn)出差異化監(jiān)管的思路，例如，《流動性辦法》規(guī)定，資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行適用流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、流動性比例和流動性匹配率，資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行適用優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性比例和流動性匹配率。但部分資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的中小銀行已具備一定的精細(xì)化管理能力，且有意愿采用相對復(fù)雜的定量指標(biāo)。為支持中小銀行提高管理水平，若其滿足相關(guān)條件，可適用流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例監(jiān)管要求，不再適用優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率監(jiān)管要求。
對于大行的影響，上述國有大行人士表示，流動性新規(guī)落地后對大行影響不大。首先，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率指標(biāo)不適用于大行；其次，凈穩(wěn)定資金比例各家銀行一直在做測算，去年年底征求意見稿落地時，各家大行基本都表現(xiàn)良好；而流動性匹配率對比征求意見稿適度寬松。
“對于中小銀行而言，一直以來缺乏與之相對應(yīng)的流動性監(jiān)管要求，容易出現(xiàn)不同類型銀行監(jiān)管規(guī)則的不一致，不利于提升中小銀行流動性管理能力，也容易滋生套利空間。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛對第一財經(jīng)記者指出。
中國人民大學(xué)國際貨幣所研究員李虹含認(rèn)為，此次引入優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率指標(biāo)后，對中小銀行在同業(yè)拆借、同業(yè)理財買賣等業(yè)務(wù)方面將有所限制，這將鼓勵中小銀行做好計劃財務(wù)工作，提高自身流動性與資產(chǎn)質(zhì)量。
“不僅僅是中小銀行，商業(yè)銀行‘短借長貸’都會引發(fā)流動性風(fēng)險，在約束錯配方面，正式落地的《流動性辦法》對所有銀行都有約束?！鄙鲜鰢写笮腥耸恐赋?。
分階段實(shí)施時間
銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，修訂后的《流動性辦法》于2018年7月1日起生效。為避免對銀行經(jīng)營及金融市場產(chǎn)生較大影響，根據(jù)新監(jiān)管指標(biāo)的不同特點(diǎn)，合理安排實(shí)施時間。
一是對優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率采用分階段達(dá)標(biāo)安排。商業(yè)銀行應(yīng)分別于2018年底和2019年6月底前達(dá)到80%和100%。二是流動性匹配率暫作監(jiān)測指標(biāo)。自2020年1月1日起，流動性匹配率按照監(jiān)管指標(biāo)執(zhí)行，在2020年前暫作為監(jiān)測指標(biāo)。
三是對凈穩(wěn)定資金比例不設(shè)置過渡期?？紤]到該指標(biāo)已具有較長的監(jiān)測歷史，銀行較為熟悉，且人民銀行已將其納入宏觀審慎評估體系，因而不對其設(shè)置過渡期，即自2018年7月1日起執(zhí)行。
四是賦予資產(chǎn)規(guī)模新增到2000億元的銀行一定的緩沖期?？紤]到銀行資產(chǎn)規(guī)?？傮w持續(xù)增長、但個別時期有所波動的情況，對于資產(chǎn)規(guī)模首次達(dá)到2000億元人民幣的商業(yè)銀行，在首次達(dá)到的當(dāng)月仍可適用原監(jiān)管指標(biāo)。自次月起，無論資產(chǎn)規(guī)模是否繼續(xù)保持在2000億元以上，均應(yīng)適用針對2000億元以上銀行的監(jiān)管指標(biāo)，即2020年前為流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例和流動性比例，2020年后為流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、流動性比例和流動性匹配率。
